تراجع قيمة صفقات الاندماج والاستحواذ في سوق الدواء بنسبة 88.5% خلال النصف الأول من 2020
تأثير كورونا قد قضى حتى الآن على 7.85 مليار دولار من التوقعات لمبيعات الأدوية في عام 2020، مع تحمل أكبر 15 شركة 60٪ من تلك الخسارة.
انخفضت القيمة الإجمالية لصفقات الاندماج والاستحواذ في قطاع الأدوية والتكنولوجيا الحيوية بأكثر من 88.5٪ في النصف الأول من عام 2020، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2019.
وأوضح تقرير متخصص في سوق الدواء نشره موقع thepharmaletter، أن جائحة فيروس كورونا، لم تكن السبب الوحيد، فلم يكن له تأثير سلبي على الأسواق الغربية حتى مارس، وهو الوقت الذي بدأ فيه العام بالفعل بداية بطيئة من حيث الصفقات المبرمة فيما رأي البعض أن كورونا كانت سببا رئيسيا في عدم تنفيذ الصفقات المتوقعة.
يناير شهر JP Morgan للرعاية الصحية
يناير، الشهر الذي يتزامن مع مؤتمر JP Morgan للرعاية الصحية، عادة ما يكون واحدًا من أكثر الشهور ازدحامًا في إعلانات الاستحواذ ذات القيمة العالية.
ففي عام 2019، تم الإعلان عن شراء شركة بريستول مايرز سكويب بقيمة 74 مليار دولار لـ Celgene، إلى جانب شراء Eli Lilly بقيمة 8 مليار دولار لـ Loxo Oncology ، في الشهر الأول من العام ، بينما في 2018 كانت شركة Celgene تقوم بشراء صفقات تبلغ قيمتها الإجمالية 10 مليار دولار ، بالإضافة إلى قيام Sanofi بشراء Abylnx مقابل 5 مليارات دولار تقريبًا.
وحدد يناير 2020 الطريق لما تبقى من النصف الأول من العام، حيث كانت هناك أربعة استحواذات فقط تزيد قيمتها على مليار دولار مقدمًا ولا شيء يمكن وصفه بأنه صفقة ضخمة.
الشركات الأكثر انشغالاً
فيما يتعلق بصانعي الأدوية الذين يضيفون إلى خطوط الإنتاج الخاصة بهم، فإن التكنولوجيا الحيوية الأمريكية Gilead Sciences كانت الأكثر ازدحامًا على مدار الأشهر الستة، حيث تم صرف أكثر من 5 مليارات دولار مقدمًا في صفقات لشراء Pionyr Immunotherapeutics و Forty Seven ، وكلاهما في علم الأورام المناعي الفراغ.
وأعلنت Novo Nordisk و Eli Lilly عن عمليات استحواذ بقيمة حوالي 1 مليار دولار، ولكن بخلافهما و Gilead ، كان كبار صانعي الأدوية في العالم هادئين للغاية، حيث أعلنوا عن صفقات الترخيص بدلاً من شراء الشركات.
مواجهة التحديات
وأرجع البعض تراجع معدلات تنفيذ صفقات الاندماج والاستحواذ في سوق الدواء العالمي، إلى توقف المسئولين التنفيذيون عن رؤية نظرائهم من الشركات الأخرى، بسبب وباء الفيروس المستجد، بعدما كانوا يلتقون بشكل روتيني في الاجتماعات والمؤتمرات حول العالم.
فيما رفض، بيير جورج روي، الشريك في منظمة النتائج الدولية، وهي شركة استشارات وعمليات جمع التبرعات ومقرها المملكة المتحدة، هذا الطرح، وقال إن ممارسة الرعاية الصحية الخاصة به كانت قادرة على الحفاظ على إيقاع قوي في عمليات المعاملات الخاصة بها.
وأوضح روي: «خلال العقد الماضي، توسع دور التكنولوجيا بشكل مطرد في جميع مراحل عملية الاندماج والشراء للشركات». «ومع ذلك ، شهد الوباء أن الشركات مثل شركتنا تعتمد بشكل أكبر على التكنولوجيا للحفاظ على استمرار الصفقات – حتى عندما لا يلتقي الأفراد الحاسمون في عملية الاندماج والاستحواذ النموذجية من ثلاث مراحل وجهاً لوجه».
الفحص الرقمي
وقال روي إن ثلاث مراحل، الإعداد والتسويق والتنفيذ، يمكن تنفيذها رقميًا إلى حد كبير، بدءًا من رسائل البريد الإلكتروني ومكالمات الفيديو الواضحة إلى الحلول الأكثر ابتكارًا مثل زيارات الموقع التي تتم عبر الطائرات بدون طيار.
لذا، حتى إذا كانت عمليات الاندماج والشراء الرقمية لا تزال في مهدها النسبي، فإن الافتقار إلى الاجتماعات المباشرة التي يفرضها الوباء لا ينبغي أن يكون عائقا كبيرا أمام الشركات الطموحة والمبتكرة.
الثقة الدائمة؟
ولكن هل المخاوف بشأن الآثار الاقتصادية الأوسع للوباء سوف تمنع الشركات من المضي قدما في عمليات الاستحواذ؟
يقول التقرير «مرة أخرى ، لا يجب أن يكون هذا هو الحال». لكن في الوقت نفسه هناك دراسات مثل EvaluatePharma World Preview 2020 وكذلك Outlook to 2026 تشير إلى السبب.
يدعي هذا التقرير أن تأثير COVID-19 قد قضى حتى الآن على 7.85 مليار دولار من التوقعات لمبيعات الأدوية الحيوية في عام 2020، مع تحمل أكبر 15 شركة 60٪ من تلك الخسارة.
ومع ذلك، من المتوقع أن تظل الصناعة في صحة جيدة بشكل عام، مع نمو مبيعات الأدوية التي تستلزم وصفة طبية بنسبة 3.7 ٪ في عام 2020 إلى 904 مليار دولار وتصل إلى ما يقرب من 1.4 تريليون دولار في عام 2026.
في نهاية المطاف، يستمر الطلب على العلاجات المبتكرة والفعالة في دفع النمو على المدى الطويل ، كما يقول التقرير.
إحدى القضايا التي قد تؤثر على الثقة هي مسألة ما إذا كان الوباء يمكن أن يستمر في تأخير نشاط التجارب السريرية أو يبدأ في تعطيل الموافقات التنظيمية، مما قد يدفع الشركات إلى الشك في ما إذا كان عليها الحصول على الأصول إذا كان سيتم تعليقها بشكل كبير.
الشركات الأكثر تضررا
كانت شركات الأدوية التي شهدت مبيعاتها الأكثر تضرراً هي تلك التي تسوق العلاجات التي تديرها المستشفيات، مع عدد أقل من الأشخاص، خاصة المرضى الجدد، الذين يذهبون إلى هذه الأماكن لتلقي أدويتهم.
حيث يتم الحصول على أصول في السوق أو قريبة من السوق، قد تكون طريقة الإدارة وانتظامها أكثر أهمية من المعتاد.
بشكل عام، على الرغم من ذلك، لن تتغير الحاجة إلى قيام كبار صانعي الأدوية بإضافة الأفلام الضخمة إلى محافظهم، وقد بقيت أسهم شركات الأدوية أفضل من معظمها خلال الوباء، ربما بسبب زيادة التركيز على الصحة وكذلك على احتياجات السكان غير المتغيرة للأدوية.
لذا يبدو من غير المرجح أن تستمر التراجعات الأخيرة في عمليات الاندماج والاستحواذ لفترة أطول.
وسيكون من المثير للاهتمام معرفة أي شركات الفارما ذات الوزن الثقيل التي ستكون أول من أظهر الثقة لإنفاق كبير خلال 2020.
