«أبفي» تعتزم إصدار سندات بقيمة 10 مليارات دولار لتمويل صفقة الاستحواذ على «أبوجي ثيرابيوتكس»
تستعد شركة أبفي الأمريكية للأدوية، لطرح سندات استثمارية بقيمة لا تقل عن 8 مليارات دولار، مع إمكانية زيادة حجم الإصدار إلى 10 مليارات دولار بحسب مستوى طلب المستثمرين، وذلك لتمويل جزء من صفقة استحواذها على شركة التكنولوجيا الحيوية «أبوجي ثيرابيوتكس»، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.
ويأتي الإصدار في إطار تمويل صفقة الاستحواذ النقدية البالغة قيمتها 10.9 مليار دولار، والتي أعلنتها الشركة في يونيو الماضي، وتعد أكبر عملية استحواذ تنفذها «أبفي» منذ عدة سنوات، وتهدف إلى تعزيز حضورها في سوق علاجات أمراض المناعة والالتهابات.
وكانت «أبفي» قد أوضحت عند الإعلان عن الصفقة أنها تعتزم تمويلها بالكامل من خلال الاقتراض، مع الحفاظ على تصنيفها الائتماني القوي، واستهداف خفض نسبة الرافعة المالية إلى نحو ضعفي الأرباح التشغيلية خلال عامين إلى ثلاثة أعوام من إتمام الصفقة. كما أكدت التزامها بسياسة توزيع أرباحها وعدم التخلي عن مرونتها المالية لتنفيذ صفقات مستقبلية.
وتستهدف الصفقة ضم شركة «أبوجي ثيرابيوتكس» المتخصصة في تطوير علاجات الأمراض الالتهابية والمناعية، وفي مقدمتها العقار التجريبي «زوميليوكيبارت»، الذي يجري تطويره لعلاج التهاب الجلد التأتبي (الإكزيما)، ويُنظر إليه باعتباره منافسًا محتملاً لعقار «دوبيكسنت» الرائج عالميًا.
ومن المتوقع إتمام عملية الاستحواذ خلال الربع الثالث من عام 2026، بعد الحصول على موافقات المساهمين والجهات التنظيمية. وتتوقع «أبفي» أن تؤثر الصفقة سلبًا على ربحية السهم المعدلة بنحو 14 سنتًا خلال عام 2026 و46 سنتًا في عام 2027، قبل أن تبدأ في تحقيق أثر إيجابي على الأرباح اعتبارًا من عام 2032 مع تسارع مساهمة الأصول الجديدة في الإيرادات.
وتأتي هذه الخطوة ضمن استراتيجية «أبفي» لتوسيع محفظتها في مجال المناعة، في وقت تواصل فيه الشركة الاعتماد على النمو القوي لعقاري «سكاي ريزي» و«رينفوك» لتعويض تراجع مبيعات عقار هيوميرا بعد انتهاء حمايته ببراءات الاختراع ودخول المنافسة من الأدوية الحيوية المماثلة.
وقد سجلت الشركة نتائج قوية خلال الربع الثاني من العام، بإيرادات بلغت 16.99 مليار دولار، متجاوزة توقعات السوق، كما رفعت توقعاتها للإيرادات السنوية رغم خفض توقعات ربحية السهم بسبب تكاليف صفقة الاستحواذ.
